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股權設計全解讀！銅川市企業(yè)股權設計方案及股權架構、頂層設計、股權激勵
2023/7/17
什么是股權設計？為什么要進行股權設計？股權設計有什么優(yōu)勢？今天小編帶大家了解股權設計相關內(nèi)容，快跟我一起來看看吧！
如果有陜西省、西安市、銅川市、寶雞市、咸陽市、渭南市、延安市、漢中市、榆林市、安康市、商洛市的企業(yè)想要了解關于股權設計更多內(nèi)容
歡迎咨詢小編：13053132051（vx同號）
一、股權結構設計能做什么？
大家可能對股權結構設計比較陌生。
先來了解一下股權。相信大家對股權這一概念比較熟悉，股權即有限責任公司或者股份有限公司的股東對公司享有的人身和財產(chǎn)權益的一種綜合性權利，其是多種股東權利的集合（包括控制權、投票權、分紅權、知情權、經(jīng)營決策權、優(yōu)先認購權等）。
法律意義上有十種權利，包括股東身份權、參與重大決策權、選擇權、監(jiān)督管理者權、資產(chǎn)收益權、知情權、關聯(lián)交易審查權、提議/召集/主持股東會臨時會議權、決議撤銷權、退出權、訴訟權。
從管理意義上講，股東權利在公司治理中籠統(tǒng)概括為三類：
1.所有權；2.收益權（分紅權）；3.決策權。
從其中可以看出，所有權延伸出來的權利，表現(xiàn)最為重要的是控制權和分紅權。數(shù)據(jù)顯示，大概50%－60%的國內(nèi)企業(yè)存活不到3年，是因為企業(yè)開始步入盈利期，各大利益分配不當導致，股權分配是利益體之間的博弈。一旦創(chuàng)始人團隊沒有合理分配股權，企業(yè)也活不久矣。
可見股權結構設計關系著企業(yè)的生死存亡，其重要性不言而喻
至于股權結構設計，考慮到日常生活工作中接觸得較少，讀者要想了解透徹，本文將做個詳細分析。
股權結構設計（Equity Design），就是公司組織的頂層設計，傳統(tǒng)企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)轉型，戰(zhàn)略和商業(yè)模式解決做什么、怎么做，股權設計解決的是誰投資、誰來做、誰收益的問題。這是從公司管理、治理的角度來看。
股權結構設計，是基于股權，企業(yè)對創(chuàng)始人、合伙人、員工、投資人進行股權分配，達到公司控制權、決策權、分紅權的分離，發(fā)揮股權杠桿作用，實現(xiàn)公司愿景。這是初創(chuàng)企業(yè)從 “人力、資金、資源” 三大核心出發(fā)，朝發(fā)展、成熟階段邁進的最初之路。
二、為什么要做股權結構設計？
曾有人說，股權結構就像設計大樓的架構，核心主體為公司股權結構、項目子公司股權結構，關聯(lián)公司為交易結構。沒有設計好大樓架構，施工團隊再出色也不可能造出摩天大樓。
每一個創(chuàng)業(yè)者對企業(yè)都有好的愿景，從一開始就合理設置股權，可以讓企業(yè)更容易生存及發(fā)展，甚至讓企業(yè)從優(yōu)秀到卓越再到基業(yè)長青。
根據(jù)企業(yè)的發(fā)展，理想狀態(tài)下，創(chuàng)業(yè)公司會經(jīng)歷四個階段：起始——天使投資——風險投資（通常不止一輪）——IPO。
每一個階段都存在著不同的股權分配問題，企業(yè)只要不斷向前發(fā)展，由于股權總量是恒定的100%，股權總比例有限；其次，股權分配的數(shù)量也有限。創(chuàng)始人在保證控制權的前提下，企業(yè)的股權肯定會稀釋，比如用于引入合伙人、融資、股權激勵留住優(yōu)秀員工等
創(chuàng)始人創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)業(yè)之艱辛，不得不說付諸了大量心血，作為創(chuàng)始人，在推動企業(yè)前進的過程中，最不情愿把控制權讓渡出去。這體現(xiàn)了創(chuàng)始者對企業(yè)的領導以及決策最為看重，當然，此行為建立在企業(yè)逐步壯大的前提下。
此外，企業(yè)進入融資階段，投資人必須要看投資對象的股權結構設計。如果你的股權是均分或一家獨大等不合理的結構，投資人是不愿意冒險的，而且資本市場是必須要求股權明確、清晰、合理。于是，創(chuàng)始人開始稀釋股權，而且這是必經(jīng)之路。
對于創(chuàng)始人來說，既然避免不了股權的稀釋，股權設計合理能幫創(chuàng)始人少走彎路，成功創(chuàng)業(yè)，最終摘下成功的果實。
三、股權設計包括哪些核心內(nèi)容
（一）股權分配機制
如何用五萬元來控制注冊資本5000萬的公司，卻只承擔五萬元的責任？
一般情況下，參與公司持股的人主要包括公司合伙人、員工與外部顧問、投資方。在創(chuàng)業(yè)早期進行股權結構設計時的時候，要保證這樣的股權結構設計能夠方便后期融資、后期人才引進和激勵。那么，股權分配中針對創(chuàng)始人、合伙人、核心員工、投資人分別有哪些側重點？一般而言：
對于創(chuàng)始人，本質(zhì)上的訴求是控制權，所以在早期做股權架構設計的時候必須考慮到創(chuàng)始人有一個相對較大的股權（一般建議是合伙人平均持股比例的2-4倍）。
合伙人/聯(lián)合創(chuàng)始人作為創(chuàng)始人的追隨者，合伙理念價值觀必須是高度一致。合伙人作為公司的所有者之一，希望在公司有一定的參與權和話語權。所以，早期必須拿出一部分股權來均分（這部分股權基本上占到8%-15%）。
核心員工的訴求是分紅權，核心員工在公司高速發(fā)展階段起到至關重要的作用，在早期做股權架構設計的時候需預留這部分股權，等公司處于快速發(fā)展階段的期權就能真正意義派上用場（通常建議初次分配完之后同比例稀釋預留10%-25%）。
投資人追求高凈值回報，對于優(yōu)質(zhì)項目他們的訴求是快速進入和快速退出，所以在一定程度上說，投資人要求的優(yōu)先清算權和優(yōu)先認購權是非常合理的訴求，持股比例：種子階段（5%-10%），天使輪階段（10%-20%）。具體應根據(jù)投資人給出的估值為準。
在投資進來之前，原始的創(chuàng)業(yè)股東在分配股權時，也可以先根據(jù)一定階段內(nèi)公司的融資計劃，先預留出一部分股份放入股權池用于后續(xù)融資，另外預留一部分股份放入股權池用于持續(xù)吸引人才和進行員工激勵。原始股東按照商定的比例分配剩下的股份，以免后期稀釋投資人的股份。
（二）股權持股架構
一個“完美”的股權持股架構是生長出來的，很多咨詢機構建議創(chuàng)業(yè)者在初期就搭建復雜、健全的，集控制權、杠桿、防火墻、對外投資與一體的持股架構，我們認為這種架構并不適合于所有的創(chuàng)業(yè)公司，因為這種復雜架構，即意味著它需要比較高的搭建、管理成本。有條件有能力的創(chuàng)業(yè)者當然可以選擇，但是對于大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者而言，需要盡量減少創(chuàng)業(yè)的成本投入，需要根據(jù)創(chuàng)業(yè)的階段，選擇不同的架構，讓完美的架構自己生長出來。選擇生長過程的架構時，創(chuàng)業(yè)初期的股東風險，可以通過合理的注冊資本額，以及合理的財務管理來降低。設計離岸公司的，需要用到VIE架構。
（三）合伙人股權分配協(xié)議
一個初創(chuàng)公司該如何處理創(chuàng)始人、聯(lián)合創(chuàng)始人、早期員工、外部資源提供者、兼職創(chuàng)業(yè)者、天使投資人等一系列利益相關者的股權關系？以及為了保持公司治理的穩(wěn)定性，創(chuàng)始人擁有公司控股權的意義何在？為此，合伙人之間最好簽訂一個《合伙人股權分配協(xié)議》，以此來約定彼此之間的權利和義務關系。什么類型的公司需要《合伙人股權分配協(xié)議》?：
1、正在著手成立或剛成立的新公司，希望建立一個合理的股權結構；
2、股東人數(shù)超過3人，股權構成較復雜；
3、未來可能會有新股東加入，或者老股東退出。
協(xié)議總體可以分為四個方面：企業(yè)、合伙人、合伙事項執(zhí)行、合伙事項變動。明確各方合伙人協(xié)商認可的共同奮斗的目標，從企業(yè)成立開始到未來一段時間內(nèi)的整體性規(guī)劃；明確各方的權責義務，實現(xiàn)彼此共同的創(chuàng)業(yè)藍圖。當有人離開時，就按照事先約好的制度辦，這樣大家都沒有意見。具體主要包括：
1、 約定合伙人之間的股權比例及持股方式。
2、 約定獲得股權的時間和方式，給合伙人一定的股份(約定一個得權的時間，比如，約定4年的得權期，每干滿一年，得到25％，4年之后獲得全部應得的股份)。
3、 約定合伙人的退出機制(在合伙協(xié)議里可以約定退出時股權是否由其它股東收回，收回時按什么樣的價格來補償?shù)?/span>
好啦，本期關于股權架構的內(nèi)容就分享到這里啦！
想要了解關于股權設計更多內(nèi)容
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11年專業(yè)代理（臥濤科技：項目申報、股權設計、專利商標版權代理、軟件著作權代理（不過包退）、科技成果評價、各類標準化（參編）代理、軟件開發(fā)、商業(yè)計劃書、工商注冊財稅規(guī)劃、可行性研究報告、兩化融合、企業(yè)信用修復、ISO體系認證、資質(zhì)認證等）
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從管理意義上講，股東權利在公司治理中籠統(tǒng)概括為三類：
1.所有權；2.收益權（分紅權）；3.決策權。
從其中可以看出，所有權延伸出來的權利，表現(xiàn)最為重要的是控制權和分紅權。數(shù)據(jù)顯示，大概50%－60%的國內(nèi)企業(yè)存活不到3年，是因為企業(yè)開始步入盈利期，各大利益分配不當導致，股權分配是利益體之間的博弈。一旦創(chuàng)始人團隊沒有合理分配股權，企業(yè)也活不久矣。
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曾有人說，股權結構就像設計大樓的架構，核心主體為公司股權結構、項目子公司股權結構，關聯(lián)公司為交易結構。沒有設計好大樓架構，施工團隊再出色也不可能造出摩天大樓。
每一個創(chuàng)業(yè)者對企業(yè)都有好的愿景，從一開始就合理設置股權，可以讓企業(yè)更容易生存及發(fā)展，甚至讓企業(yè)從優(yōu)秀到卓越再到基業(yè)長青。
根據(jù)企業(yè)的發(fā)展，理想狀態(tài)下，創(chuàng)業(yè)公司會經(jīng)歷四個階段：起始——天使投資——風險投資（通常不止一輪）——IPO。
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此外，企業(yè)進入融資階段，投資人必須要看投資對象的股權結構設計。如果你的股權是均分或一家獨大等不合理的結構，投資人是不愿意冒險的，而且資本市場是必須要求股權明確、清晰、合理。于是，創(chuàng)始人開始稀釋股權，而且這是必經(jīng)之路。
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一般情況下，參與公司持股的人主要包括公司合伙人、員工與外部顧問、投資方。在創(chuàng)業(yè)早期進行股權結構設計時的時候，要保證這樣的股權結構設計能夠方便后期融資、后期人才引進和激勵。那么，股權分配中針對創(chuàng)始人、合伙人、核心員工、投資人分別有哪些側重點？一般而言：
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1、 約定合伙人之間的股權比例及持股方式。
2、 約定獲得股權的時間和方式，給合伙人一定的股份(約定一個得權的時間，比如，約定4年的得權期，每干滿一年，得到25％，4年之后獲得全部應得的股份)。
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